58赶集“合与拆”:角逐垂直领域

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随着杨浩涌的退出,58同城与赶集的整合告一段落,而58赶集近年来投资组合的整合与分拆大戏又已上演。现在,考验姚劲波的,并非仅仅是管理58赶集的2.5万人的团队,而是与其他巨头在垂直细分领域更激烈的竞逐。
11月25日,58赶集联席董事长姚劲波和杨浩涌第三次共同出席发布会,会上宣布杨浩涌辞去联席CEO,瓜子二手车业务从58赶集分拆。前两次共同出席发布会,分别是宣布58同城和赶集网合并,以及宣布斗米兼职从58赶集分拆。
“现在是非常好的时间点。双方的整合已经告一段落,我可以把赶集非常放心的交给老姚,让他把这家公司继续带的更好。58赶集已经在市场上拿到了90%以上的份额,其实不太需要两个CEO去做这个市场。对我来说更像是一个归零,我也更享受归零的感觉。”杨浩涌说。
在宣布拆分瓜子二手车同时,姚劲波还宣布对58赶集的管理架构进行调整,分为分类信息事业群、房产事业群、车及金融事业群和平台事业部等四个事业群。自此,原来的58同城和赶集网两家公司被整合成一家公司。
通过投资并购,58赶集正在从形式上逐渐成为一家控股公司。而最近的一项趋势是,58赶集在近期频频对部分业务进行分拆,成立子公司并进行单独融资,据悉接下来还将有待分拆的业务。
对于当下的58赶集而言,考验姚劲波的一点,并非仅是管理2.5万人的团队。姚劲波想要打造一支58系的军团,58同城的触角正在越深越广。“我们主攻的方向不能超过5个。”姚劲波说出这句话的时候握了握拳头,这五个方向分别是车、房、招聘、O2O、金融:调整架构后的58赶集野心足够大。
那么,58赶集接下来究竟会如何整合近年来的投资?

##整合与分拆

在58赶集合并之初,姚劲波和杨浩涌小心翼翼的照顾着各自团队成员的心理,连新公司的例会都分别在58同城和赶集网的办公地交替进行;如今,58赶集的核心业务团队均搬到新的写字楼共同办公。
资本层面,58同城在8月通过一份公告披露了对赶集网剩余股权的收购。该份公告显示,58同城已经作为有限合伙人注资几家私募股权基金、用于投资中国企业,包括上述一些私募基金在内的几家投资机构已收购了Falcon View Technology的其余所有股份。
伴随公司业务和团队成员迅速融合,58赶集开始将更多的资源放在新业务的拓展上。直到10月末,58赶集董事会成员腾讯高级执行副总裁吴宵光的一个提议让二人看到了新的选择。
当时,姚劲波和杨浩涌还在一直为即将分拆的瓜子二手车寻找最佳CEO人选。瓜子二手车是原赶集好车项目,在58赶集合并时打包成为新公司的全资项目。
“要不要让杨浩涌做瓜子,把瓜子独立出去?”吴宵光一句无心的提议引发了姚劲波和杨浩涌的深思。
几周的思考后,姚劲波和杨浩涌共同决定:将瓜子二手车从58赶集分拆,在经济和法律上成为一家独立的公司。同时,杨浩涌以个人投资者的身份向瓜子二手车和投资6000万美元。
杨浩涌以个人身份投资后,是否以及有多少是用于回购58赶集持有的部分瓜子二手车股权?对于这一问题,杨浩涌和姚劲波均未有正面回应。
“我们更看重的不是浩涌赚了多少绝对值的钱,我们看重的是他把身价的多大比例都放到这个事儿上来了。6000万美金来自一个机构和来自一个个人很不一样,这代表着Mark(杨浩涌)对新业务和对自己未来10年的承诺。我们是特别欣赏和感动的。”姚劲波对《21世纪经济报道》记者说。
“我们会让这几块业务充分的闭环,让他们充分面对各个细分行业的竞争。这和之前按照职能划分部门有了很大的演进。”姚劲波说。
最近,58赶集频频对部分业务进行分拆,成立子公司并进行单独融资,在瓜子二手车之后,58赶集还将有待分拆的业务。垂直行业的竞争情况、所需资金量大小、是否有强势的公司掌舵者,被姚劲波视为决定公司是否进行分拆的几项考量要素。
11月17日,姚劲波和杨浩涌共同出席发布会。宣布斗米兼职从58赶集分拆并完成4000万美元A轮融资,投资方包括58赶集集团、高榕资本、蓝湖资本3家机构以及吴宵光等3位个人投资者,其中领投方为高榕资本。
跟随斗米兼职的步伐,瓜子二手车的分拆也迅速完成。另一个58赶集的孵化项目好租也正走在分拆的路上。
在这些公司的分拆过程中,让杨浩涌欣慰的是,几个项目一出来就被投资公司抢走了,甚至在分拆尚未结束的时候融资份额就已经被预定。
对于58赶集而言,合并带来的是更多的人员管理成本,因此,当团队中有人倾向于到分拆企业工作时,集团均尽力提供支持。以瓜子为例,分拆完成后会有上千位58赶集的员工跟随杨浩涌到瓜子团队工作。
58赶集的几个分拆有一个共同的逻辑,就是希望有更垂直的人专注在每个板块,让集团作为一个整体能够受益。但是,58赶集的众多创新项目,是否最终分拆运营的核心逻辑是什么?姚劲波向《21世纪经济报道》记者表示:“主要还是看竞争,包括细分领域竞争的惨烈程度、需要资金量的大小,以及是否有一个足够强的人能够引领这个业务。这些是促使我们做出分拆决定的原因。”
几大业务板块的整合完成后,58赶集涉猎的每个板块在相应领域均处于领先地位,但姚劲波要的,是把版图进一步扩大。
投资策略上,58赶集只进行能够贡献价值的战略投资和并购,这也为其与投资机构竞争标的时带来了优势。如,58同城在投资土巴兔时的估值是同次竞标者最高估值的70%。
姚劲波介绍说:“对我们参与的企业,不论是全资拥有的、孵化的还是投资的,原则上我们都会尽力量来扶持他们。只要这些工作对58赶集的用户体验和企业收入没有伤害,我们全力支持,被投企业可以和我们各个业务线的老大直接对话;对一些项目的支持可能对体验和收入有影响,会由我来进行平衡,我平衡的原则是看给予支持之后这些企业可能会涨到多大。”
整个2015年,58赶集持续在招聘、汽车、房产、本地生活领域进行投资和并购。2016年则将继续延伸在金融和本地社区等领域投资。

##竞争垂直领域

在58赶集投资持股的公司中,汽车电商方向包括瓜子二手车、e代驾、273二手车交易网等,在本地生活服务领域包括土巴兔、美到家、58月嫂等,在住房领域包括安居客、好租,招聘领域包括中华英才网、斗米兼职。
其中一部分为58赶集方面全资收购,例如中华英才网、安居客,此外目前在58赶集的版图中,多家初创公司并不是由58赶集控股,例如e代驾则是58赶集占股7.8%,近日拆分出去的瓜子二手车则由瓜子创始团队控股。
姚劲波认为,做分类信息平台的经验,使得其能够更为准确的看懂和判断一个O2O创业公司的模式。目前,58赶集投资的企业,其中多家公司以相较其他VC更低的价格,选择拿58赶集的投资。除了资金,流量、渠道等资源也被作价算入收购金额。
“在可能形成的竞争中,58赶集持股比例越大的一方,将越倾向于支持。”姚劲波将这段时间这种“土豪”式的投资,归结为行业的大爆发。姚劲波称,目前58赶集集团投资的创业公司数量已经“超过一家大中型VC”所投资的量级。目前姚劲波在思考的问题是,如何能让旗下的各家公司之间形成互相借力。
“和阿里相比,腾讯在投资方面的布局打得更开,而阿里更为强调控制。”姚劲波向记者如此评价腾讯和阿里的投资策略和布局。姚劲波认为其“恰到好处”的站在了中国互联网这两大阵营中一个微妙的平衡点,在获得腾讯方面投资同时,还引入了阿里巴巴方面对58到家的上一轮注资。
一个简单的逻辑是,布局越广,面临的竞争对手也就越多,树大招风。包括代驾、二手车、二手物品交易在内等多个领域,58赶集通过投资布局的方向上,均不乏实力不俗的对手。
姚劲波向21世纪经济报道记者坦承,58赶集在多个垂直细分领域中面临强劲的竞争对手攻势。但“我们更贴地气,我们用户量更大,平台经营模式的特点是使得获取用户的成本更低。”
姚劲波看来,垂直领域的对手一般比58赶集的发力和耕耘时间要早,已经积累了一定优势。
一位e代驾内部员工告诉记者,除了最早的资金投资,58还为e代驾提供流量入口支持,例如在58到家平台内为e代驾提供服务接口,此外在招聘司机时,58同城则提供渠道支持。姚劲波向21世纪经济报道记者分享58赶集帮助土巴兔进行品牌包装的例子,其帮助土巴兔请来汪涵拍广告片。
对于各类垂直细分O2O领域涌现出数量庞大的创业公司,获得58赶集注资的企业相比之下,能够得到集中在流量和资金两个方面的支持。这被姚劲波视为58赶集所投资初创团队的优势。
但一位关注O2O领域的资深投资人告诉记者,目前资金和流量显然已不足以支撑O2O服务,其认为上门O2O服务核心在供给端,例如保洁阿姨的缺失。目前待突破的瓶颈是在供给端,而非缺乏用户,“对于很多上门保洁服务来说,事实上连阿姨都缺乏。”未来服务能力供给的数量和质量更为关键。
换句话说,核心能力的打造无法寄希望于流量抑或渠道,而在创业团队本身。这更像是一个无可控的因素。目前包括美团、百度等各大平台都在对外开放,吸引垂直领域的O2O创业公司能够免费接入。
上述投资人的感受是,目前很多上门O2O平台的美甲和家政服务增长均已停滞,此前不乏裁员的消息。
“现在58到家讲的故事是发力最后一公里,家政、美甲无法支撑目前58到家的高估值。”一位接近58到家上一轮融资的风险投资机构人士告诉记者。这和多个O2O上门平台讲述的逻辑类似,以饿了么为例,其最近的举措是引入滴滴出行战略投资,共同打造同城物流。
“新美大和58赶集往后看,可能会有战略上的竞争。”上述投资机构人士告诉记者。和58同城与赶集一样,分类信息领域短期再无变数,而在美团和大众点评合并后,“新美大”将把注意力放在新的业务形态上。在诸多高频刚需业务被占领后,其中创新业务,尤其是其中低频高单价业务,在诸多上门服务类型中将再引发争夺。

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